Внешнеэкономическая деятельность в международных компаниях / External Economic Activities in International Companies

Кафедра мировой экономики. Ауд. 361, 369, тел. +7 495 939-50-55  

Электронная почта лектора: liamenkov@yandex.ru; lyamenkov@econ.msu.ru

Статус дисциплины: факультатив, предлагается для чтения в бакалавриате по направлению «Менеджмент», в 5 семестре

Автор программы и лектор: Доц. Ляменков Андрей Константинович

Изучение учебного курса «Внешнеэкономическая деятельность в международных компаниях» предполагает знакомство обучающихся с тремя направлениями внешних экономических операций хозяйственных организаций, являющихся международными компаниями, – внешнеторговыми сделками, международными инвестиционными операциями и международными финансовыми операциями (в том числе привлечением международного финансирования). В качестве предпосылки изучения данных направлений внешнеэкономической деятельности студенты должны сформировать представление о прикладных аспектах функционирования международных рынков товаров, услуг и нематериальных активов, международных инвестиционных процессов (в части прямых иностранных инвестиций) и международных финансовых рынков.

Освоение данного учебного курса было бы крайне полезным студентам бакалавриата для последующего изучения в 6 семестре дисциплин по выбору «Международная экономика» и «Менеджмент в международных компаниях».    

Трудоемкость дисциплины

Содержание тем, разделов учебной дисциплины

Раздел I. Внешнеторговая деятельность

Тема 1. Современные мировые товарные рынки, рынки услуг, нематериальных активов (прикладные аспекты)

       Современные особенности мирового товарного рынка, рынка услуг и нематериальных активов. Динамика международной торговли в период после второй мировой войны. Структура международной торговли товарами. Изменения в географической и отраслевой структуре торговли товарами.

       Современная конъюнктура мирового товарного рынка.

       Институциональный механизм международной торговли товарами. Особенности торговли сырьевой и готовой продукцией. Международные товарные биржи и аукционы.       Практика ценообразования в международной торговле.

       Особенности международной торговли услугами и результатами интеллектуальной деятельности. Структура международной торговли услугами. Формы обмена нематериальными активами и трансферта технологий в ВЭД.

       Современная практика регулирования международной торговли (национальный и многосторонний уровень). Международные товарные соглашения, ОПЕК, межправительственные организации в регулировании международной торговли. Международная торговая палата.

Тема 2. Внешнеторговая деятельность компаний и внешнеторговые расчеты

       Субъекты внешнеторговой деятельности. Классификация внешнеторговых операций и виды сделок. Специальные виды внешнеторговых сделок. Компенсационные сделки (встречная торговля). Классификация посредников во внешнеторговых операциях.

       Способы заключения внешнеторговых сделок. Основные элементы типовой внешнеторговой сделки и условия внешнеторговых контрактов. Виды внешнеторговых документов. Базисные условия поставки товаров (Инкотермс). Способы установления контрактных цен.

      Механизм и формы международных внешнеторговых расчетов. Наличные расчеты и расчеты с использованием коммерческого кредита. Авансы. Расчеты банковским переводом по «открытому счету». Банковские гарантии.

      Расчеты по инкассо и использование векселей (тратт) во внешнеторговых операциях. Аккредитивы во внешней торговле. Виды аккредитивов. Формы кредитования экспортеров и импортеров. Внешнеторговый факторинг и форфейтинг.

      Мировая практика поддержки экспорта: льготное финансирование экспортных операций и страхование экспортных кредитов. Экспортный контроль.

      Транспортные и логистические операции во внешнеторговой деятельности.

      Страхование во внешнеторговой деятельности. Основные условия страхования грузов в процессе транспортировки (страхования карго).

Тема 3. Таможенное регулирование внешнеторговой деятельности

       Основные правовые источники таможенного регулирования. Роль Всемирной таможенной организации. Субъекты таможенных отношений. 

       Гармонизированная система описания и кодирования товаров и товарная номенклатура внешнеэкономической деятельности. Таможенная территория, исключительная экономическая зона и континентальный шельф.

       Таможенные формальности. Таможенные платежи: таможенные пошлины, налоги при внешнеторговых операциях, таможенные сборы. Таможенные процедуры.

       Способы определения таможенной стоимости товаров. Правила определения страны происхождения товаров.

Раздел II. Международное инвестирование

Тема 4. Прямое иностранное инвестирование (прикладные аспекты) и участие компаний в международных инвестиционных проектах

       Современные особенности экспорта и привлечения ПИИ в мировой экономике. Динамика и структура ПИИ. Формы привлечения и вложения ПИИ. Greenfield-инвестиции. Трансграничные слияния и поглощения. Проблема классификации «договорных» форм инвестиций.

       Инвестиционный климат страны, его факторы. Проблемы измерения и рейтинги инвестиционного климата.

       Режим экономической деятельности, предоставляемый иностранным инвесторам. Ограничения в использовании ПИИ в стратегических отраслях экономики. Тенденция к инвестиционному протекционизму. Использование особых (специальных) экономических зон, специальных налоговых режимов для привлечения иностранного капитала.

       Современная практика регулирования ПИИ на многостороннем уровне. Соглашение по ТРИМ, ГАТС, двусторонние соглашения о взаимной защите инвестиций, СИДН.

       Мотивы стратегического инвестирования компаний в зарубежные активы. Риски зарубежного инвестирования. Возможности управления страновыми рисками. Особенности проектного анализа при реализации международных инвестиционных проектов (эффекты для материнской и аффилированных компаний, прогнозирование номинального и реального обменных курсов, способы учета странового риска).

Раздел III. Привлечение международного финансирования

Тема 5. Современные международные финансовые рынки (прикладные аспекты)

       Особенности современных международных финансовых рынков. Иностранные финансовые рынки, евровалюты и формирование евровалютных финансовых рынков. Основные финансовые инструменты международных рынков.

       Основные сегменты международных финансовых рынков (валютный рынок, рынок долевых инструментов, рынок долговых ценных бумаг, рынок банковских кредитов, рынок производных финансовых инструментов и др.).

       Институциональная структура международных финансовых рынков. Фондовые биржи и альтернативные торговые системы в международном финансовом бизнесе. Эволюция товарных бирж, деривативные биржи. Основные международные финансовые центры. 

      Национальное и многостороннее регулирование международных финансовых рынков. Роль межправительственных организаций в регулировании финансовых рынков.

Тема 6. Внешняя финансовая деятельность компаний

       Международное финансирование компаний. Внутрикорпоративное международное финансирование. Привлечение в целях финансирования стратегического инвестора. Использование механизма депозитарных расписок. IPO, SPO, частные размещения на зарубежных фондовых рынках. Альтернативные способы выхода на зарубежные фондовые рынки.

       Международное долговое финансирование компаний. Синдицированные кредиты зарубежных банков. Механизм еврооблигационных займов, использование иных международных долговых финансовых инструментов. Проектное финансирование во внешнеэкономической деятельности.

       Международные рейтинговые агентства и их значение в ВЭД. Кредитные рейтинги компаний.

       Международное налогообложение во внешнеэкономической деятельности компаний. Способы устранения/минимизации международного двойного налогообложения. Применение СИДН. Модельные конвенции СИДН.

       Международное корпоративное налоговое планирование в ВЭД. Использование низконалоговых юрисдикций. Структурирование компаний и использование СИДН в целях международного налогового планирования. Нерыночное трансфертное ценообразование.

       Практика валютного регулирования и валютного контроля: значение для ВЭД.

Основная литература и источники для самостоятельной работы

Литература:

1. Дегтярева О.И., Полянова Т.Н., Саркисов С.В. Внешнеэкономическая деятельность. – 

    М.: Дело, 2008

2. Внешнеэкономическая деятельность. Под ред. Смитиенко Б.М., Поспелова В.К. – М.: 

    Изд. центр «Академия», 2007

3. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Иностранные инвестиции. – М.: КноРус, 2010

4. Международный финансовый рынок. Под ред. Слепова В.А., Звоновой Е.А. – М.:

    Магистр, 2010

5. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность. – М.: Издательство Юрайт, 2012

Интернет–источники: статистические и аналитические материалы, представленные на сайтах:

Международного валютного фонда (http://www.imf.org);

Всемирного банка (http://www.worldbank.org);

Всемирной торговой организации (http://www.wto.org);

ЮНКТАД (http://www.unctad.org);

ОЭСР (http://www.oecd.org); 

Центрального банка РФ (http://www.cbr.ru);

Министерства экономического развития РФ (http://economy.gov.ru);

Федеральной службы государственной статистики РФ (http://www.gks.ru);

Федеральной таможенной службы (http://www.customs.ru).

Форма проведения самостоятельной работы и текущего контроля успеваемости

Обязательные формы проведения самостоятельной работы и текущего контроля успеваемости:

Формы проведения самостоятельной работы и текущего контроля успеваемости по выбору студента:

Образовательные технологии

1.     Лекции: сопровождаются обязательной презентацией лекционного материала.

2.     Письменная контрольная работа.

3.     Анализ кейсов, разбор ответов на вопросы, поставленные преподавателем к кейсам. Данная форма обучения применяется на занятиях по темам 1–6 учебного курса.

4.     Подготовка студентами рефератов по одному из частных вопросов учебной дисциплины.

5.     Подготовка студентами проектов и их презентация по изучению компании, участвующей во внешнеэкономической деятельности.

6.     Участие студентов в работе научных конференций, круглых столов, мастер–классов с привлечением специалистов – практиков бизнеса, экспертов из научных организаций и/или государственных служащих (форма работы по выбору студента).

7.     Участие студентов в работе кафедральных Учебно–научных центров региональной интеграции и системного анализа ЕС; по изучению стран Азиатско–Тихоокеанского региона; ибероамериканских исследований; Научно–образовательного центра «Мировая экономика» (форма работы по выбору студента).

8.     Электронная среда обучения on.econ на сайте факультета: используется для размещения учебно–методических материалов, текстов лекций, заданий студентам по выполнению различных форм самостоятельной работы, а также для размещения результатов выполненных заданий.

Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины (модуля)

      Результатом изучения студентами темы 1 учебной дисциплины должно стать формирование у них знаний основных прикладных тенденций, характерных для современных мировых товарных рынков, рынков услуг и нематериальных активов. Результатом изучения тем 2 и 3 учебной дисциплины должно стать формирование умений использовать полученные знания для анализа и оценки возможностей освоения хозяйственными организациями ресурсов данных рынков, а также выбора конкретных форм участия компаний во внешнеторговых операциях. Результатом освоения студентами тем 1–3 учебной дисциплины в целом должно стать освоение навыков владения методами подготовки, организации и управления внешнеторговыми сделками (с товарами, услугами, нематериальными активами) с учетом государственного внешнеторгового и таможенного регулирования подобных операций.

      Результатом изучения студентами темы 4 учебной дисциплины должно стать формирование у обучающихся знаний современных процессов международного инвестирования (в форме вложения и привлечения ПИИ), умений использовать полученные знания для анализа рисков и финансовой эффективности международных инвестиционных проектов, а также выбора конкретных форм участия компаний в подобных инвестиционных операциях. Кроме того, результатом освоения данной темы учебной дисциплины должен стать навык владения методами подготовки, организации и управления международной сделки привлечения либо вложения капитала в форме прямых инвестиций.

       Результатом изучения студентами темы 5 учебной дисциплины должно стать формирование знаний основных прикладных тенденций, характерных для международных финансовых рынков. В качестве результата освоения темы 6 предполагается формирование у обучающихся умений использовать полученные знания для анализа возможностей привлечения и использования хозяйственными организациями ресурсов данных рынков, а также выбора конкретных форм проведения международных финансовых операций. Результатом освоения студентами тем 5–6 учебной дисциплины в целом должен стать навык владения методами подготовки, организации и управления сделками привлечения международных финансовых ресурсов.   

9. Балльная система оценки знаний

Шкала оценивания успеваемости студентов (в соответствии с Положением о балльно–рейтинговой системе оценки успеваемости студентов Экономического факультета МГУ):